安利股份:300218安利股份调研活动信息20220514

时间:2022年05月14日 15:05:28 中财网
原标题:安利股份:300218安利股份调研活动信息20220514

证券代码:300218 证券简称:安利股份 安徽安利材料科技股份有限公司投资者关系活动记录表
编号:2022-010
投资者关系活动 类别?特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 ?业绩说明会 □新闻发布会 ?路演活动 ?现场参观 ?其他(线上策略会)
参与单位名称及 人员姓名1、信达证券:汲肖飞; 2、财通基金:杨费凡 ; 3、泰康保险:刘少军; 4、万丰友方投资:张荣福; 5、恩宝投资:周翔等。
时间2022年 5月 12日 10:30-11:30
地点信达证券线上策略会
上市公司接待人 员姓名董事长、总经理:姚和平 董事会秘书兼副总经理:刘松霞 证券事务代表:陈丽婷 证券主任:王睿
投资者关系活动 主要内容介绍一、姚和平董事长简要介绍公司情况。 二、主要问题及回答 1、2022 Q2公司订单及生产情况如何?受疫情影响是否有 所缓解? 答:4月份公司订单和生产情况总体保持稳定。当前疫情 对沙发家居、汽车内饰等行业造成一定影响,需求转弱。但是 公司并没有过度依赖单一客户、单一市场和单一技术,而是构 建了梯队式的客户群体,培育了较多国内外大中型品牌客户, 公司抗风险能力和应变能力较强。总体而言,公司行业地位突 出,综合竞争优势显现,机遇与挑战并存,机遇大于挑战,处
 在高质量发展通道之中,公司对未来发展充满信心。 2、从行业来看,PU革对PVC革的替代空间还有多大? 答:中国是全球聚氨酯合成革及复合材料最大的生产国、 出口国和消费国,下游空间广阔,与全球70多亿人口生活密切 相关。从静态来看,据有关方面不完全统计,目前国内人造革 合成革规模以上企业约450家左右,产量约45亿平方米左右, 产值约780亿元左右,其中,PU合成革占比约42%。预计到“十 四五”末,国内人造革合成革行业静态消费量预计达到55亿平 方米左右,产值或突破千亿元。 PVC人造革的优点主要体现在耐久性良好,价格相对低廉, 但是PVC人造革也有一定缺点,主要是PVC人造革手感、皮感、 质感较差,塑胶感重;PVC树脂透明性差,颜色不鲜艳,视觉感 差;PVC人造革低温手感变硬,低温曲折性较差;PVC人造革含 有的增塑剂长时间易析出迁移,表面发粘,PVC人造革变硬变脆, 易开裂等。与PVC人造革相比,PU聚氨酯合成革的生态环保性 能更加优异,且颜色、纹路和表面效果多样,尺寸规整、易于 裁剪,性价比高。与纺织品相比,聚氨酯合成革更易打理、清 洁和保养,防水防污性能、耐水解、耐用性能优异,有着与生 俱来的“尊贵感”、“高贵感”。 聚氨酯合成革及复合材料优势明显、特色鲜明、与众不同, 沙发家居、汽车内饰和电子产品等终端市场正充分认识和了解 到PU的优点。从中长期来看,PU正逐步替代或有别于PVC人造 革等传统材料,优势逐渐显现,市场空间广阔。 3、目前公司水性、无溶剂型材料收入占比如何?产品毛利 率较溶剂型产品高多少?目前下游客户主要是哪些品牌/品类 较多使用水性、无溶剂产品? 答:随着人们对环保、绿色、健康生活的追求越来越高, 对聚氨酯合成革材料提出了更高的环保要求,水性、无溶剂工 艺技术成为全球行业未来发展的大趋势、大方向。目前公司水 性、无溶剂产品营收占比约18%。 水性、无溶剂型产品和溶剂型产品毛利率不能一概而论,
 根据不同客户、不同产品有所区别,相对而言,水性、无溶剂 型产品毛利率相对较高,部分中高端客户溶剂型产品的毛利率 也较高,达30%-50%左右。 一般来说,国内功能鞋材品牌客户主要以溶剂型产品为主; 国际功能鞋材品牌客户,国内外沙发家居、电子产品和汽车内 饰等品牌客户,对水性、无溶剂型产品有着较强的需求。公司 将持续加大生态功能性聚氨酯合成革及复合材料关键核心技术 的开发与突破,推动行业向生态、绿色、环保、健康、舒适等 发展方向。但公司的发展不是依靠水性、无溶剂单一技术的发 力,而是以生态功能性、高固、硅基、生物基、可回收、可降 解等多项全球领先的核心技术,参与市场竞争,不断占领全球 市场高地和技术高地。 4、目前日韩、台湾等地区竞争对手在水溶、无溶剂型产品 的技术储备、产品性能方面和公司比如何? 答:从体量上来说,安利股份是目前国内专业研发生产生 态功能性聚氨酯合成革及复合材料最大的企业,行业地位全球 领先。公司与日韩、中国台湾等地区的竞争对手相比,劣势在 于市场渠道和关系,他们与国际运动休闲鞋品牌及其代工厂渠 道关系和客户关系整合良好,具有一定先发优势。 目前公司发展成为全球行业龙头,快速抢占市场份额,正 与越来越多的世界领导品牌加快合作,由跟跑者成为并跑者和 强有力的挑战者,在技术开发、设备工艺、市场客户、人力资 源、管理能力和企业文化等方面,构筑了综合的、系统的优势, 形成了竞争对手难以复制、模仿的核心竞争能力。 一是新工艺、新技术的开发与布局,尤其是水性、无溶剂、 生物基、硅基、可回收、可降解等核心技术全面发力,走在全 球同行业前列,通过产品创新和工艺技术转型升级,促进产品、 技术迈向中高端。二是公司工艺设备先进,在全球同行业内具 有领先水平,成为全球技术的领先者、产能规模的领先者、全 球行业的领跑者。三是公司在新兴品类,如电子产品、汽车内 饰等领域具有先发优势。四是公司产品质量优异,能批量稳定
 供货,持续为客户提供优质的产品与服务,更可靠,更可信。 5、投资者担心毛利率、净利率的波动,目前天然气成本如 何?22Q1毛利率同比下降,二季度毛利率有无修复?历史上毛 利率波动受原油影响较大,未来随着产品、客户结构优化,盈 利能力能否更加稳定? 答:一季度公司天然气价格同比上涨约 28%。受原材料价 格高位运行、冬供用气价格上涨,春节假期及主要产品市场需 求波动,部分客户调价有一定滞后期等综合因素影响,公司一 季度毛利率有一定波动。 当前宏观环境仍然复杂、严峻和多变,但公司认为挑战与 机遇并存,机遇大于挑战。公司利润的获取不是靠行业、市场 波动带来的短期机会,更不是抓机会、超短线、挣快钱,而是 始终聚焦主业,坚持“战略导向、品牌引领、创新驱动、智能 制造、智慧管理、绿色生态”的发展路径,积极扩大与全球头 部企业合作,品牌客户合作增多,寻求特色化、差异化经营, 产品技术含量和附加值不断提高,盈利能力进一步提升。“十 四五”期间,公司将奋力拼搏,稳步提升毛利率水平,努力实 现经营业绩再上新台阶。 6、公司去年取得了较好的业绩,今年一季度受疫情影响, 营收仍实现增长,请问公司认为,安利股份是“周期股”还是 “成长股”? 答:公司认为,安利股份的发展不是靠机会驱动,而是靠 品牌引领、创新驱动。安利股份不是“周期股”,而是“成长 股”;不是“周期型、机会型”企业,正努力打造“成长型、 价值型”企业。 在客户经营上,公司坚持大客户战略和“四个一代”思想, 即“经营一代、开发一代、储备一代、谋划一代”,加强市场 开发、客户开拓,积极扩大与全球头部企业合作,构建了梯队 式的客户群体,与较多国内外优质头部客户深化合作。 近几年,公司年平均研发费用支出约8000万元左右,2021 年研发费用1.28亿元,同比增长51%;2022年一季度研发费用
 3729.67万元,同比增加1007.14万元,同比增长37%。公司紧 跟全球行业发展方向,积极开发经营生态环保、高性能、多功 能的中高端聚氨酯合成革及复合材料,拥有专利 500余项,制 定国家行业标准50余项;年技改升级投入约8000万元左右, 用于技术革新改造,安全、环保提标升级,以及信息化、智能 化建设等,不断提质增效,为公司发展蓄能助力,公司“软件” 和“硬件”都发生显著变化。 通过在市场、客户与技术上十年磨一剑的长期积淀和积累, 公司战略清晰,工艺技术领先,渠道良好,设备精良,制度完 善,管理优良,文化先进,品牌响亮,已从量变到质变,不断 占领全球行业市场高地和技术高地,构建了良好的核心竞争能 力,努力打造成为价值型、效益型、高成长型企业。 7、请问俄乌冲突对安利俄罗斯有什么影响? 答:当前俄乌冲突对公司出口到俄罗斯地区有一定影响, 具有不确定性。但安利股份对安利俄罗斯整体投资规模较小, 营收规模较小,预计对安利股份2022年经营业绩影响较小,未 来公司会持续开拓欧洲市场。 8、近期公司入选安徽省新材料产业优势企业,获准牵头组 建“安徽省生态功能性聚氨酯复合材料创新联合体”,当地政 府有哪些措施支持相关企业发展?公司功能性聚氨酯复合材料 攻坚方向有哪些? 答:2022年4月,安徽省科技厅批复同意公司牵头组建“安 徽省生态功能性聚氨酯复合材料创新联合体”,是对公司在生 态功能性聚氨酯复合材料领域自主研发能力、创新能力、科研 成果、技术人才队伍等方面的充分肯定;同月,公司入选首批 “安徽省新材料产业优势企业”,是安徽省发改委对公司在新 材料产业中先进技术工艺水平和行业地位的肯定,表明公司所 处行业符合“十四五”期间国家和安徽省重点支持和鼓励的发 展方向,是安徽省重点培育的新增长点和增长极,有利于公司 在新材料领域进一步做大做强,推动区域和产业结构转型升级 和高质量发展。这两项荣誉为公司创新发展、协同发展、融合
 发展,创造了良好的政策环境。 公司功能性聚氨酯复合材料攻坚方向主要有生物基、TPU、 硅基、可回收、可降解、石墨烯聚氨酯合成革及复合材料等。 9、公司今明两年与哪些新能源客户开展合作并确认收入? 答:公司与长城、丰田、比亚迪等客户合作都在积极开发 推进,公司产品主要应用于仪表盘、汽车座椅等部位,汽车品 牌开发验证周期较长,渠道关系正在拓展之中,需要一定时间 的积累积淀。目前汽车内饰品类营收贡献较少,预计明后年会 较快增长,呈现“低基数、较高增速”的发展态势。当然,公 司与汽车内饰品牌的合作及订单份额,受产品开发、品质、市 场波动及行业竞争等多方面因素影响,并不完全取决于公司, 具有不确定性。 此外,公司也在积极寻找与国内外汽车品牌合作机会,积 极与新能源汽车生产商进行接洽,寻求合作机会,努力拓展业 务,扩大市场份额。
附件清单(如有)无。
日期2022年 5月 12日


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